企業(yè)并購重組政策與實(shí)務(wù)

課程背景：
從國際角度看，金融危機(jī)并為過去，后金融危機(jī)時(shí)期，大國博弈形勢復(fù)雜多變，隨著經(jīng)濟(jì)全球化和市場化的縱深發(fā)展，并購重組依然成為企業(yè)擴(kuò)張、提升競爭力和產(chǎn)業(yè)升級(jí)的有效途徑，但中國企業(yè)海外兼并收購擴(kuò)張風(fēng)險(xiǎn)加劇。并購重組是一種獨(dú)特的，高風(fēng)險(xiǎn)的投資行為，隨著金融危機(jī)的演進(jìn)，企業(yè)經(jīng)營環(huán)境高度不確定，企業(yè)投融資活動(dòng)面臨巨大風(fēng)險(xiǎn)。對買方而言，如何提高并購成功率？如何規(guī)避各種交易風(fēng)險(xiǎn)，如何處理好資本運(yùn)作中的核心問題？對賣方而言，如何實(shí)現(xiàn)增值退出？這些都是并購重組企業(yè)需要重視、研究和解決的核心問題。
本項(xiàng)目為人保部認(rèn)證入選的第一批高級(jí)培訓(xùn)項(xiàng)目。2014年，在總結(jié)以往項(xiàng)目成功經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，結(jié)合國內(nèi)外新的經(jīng)濟(jì)形勢和企業(yè)發(fā)展需求，繼續(xù)推出“企業(yè)并購重組政策與實(shí)務(wù)高級(jí)研修班”，從思維、行為技能和工具三個(gè)層面進(jìn)行講解，通過大量的案例分析幫助學(xué)員理解并融會(huì)貫通，邀請有豐富國內(nèi)外兼并收購經(jīng)驗(yàn)的嘉賓進(jìn)行實(shí)戰(zhàn)分享，使學(xué)員在深入交流與分享中學(xué)習(xí)借鑒其他公司在收購決策、交易與整合重組過程中的戰(zhàn)略性思考、實(shí)操經(jīng)驗(yàn)以及核心問題的解決思路，并分享標(biāo)桿性案例，從而提升并購能力，防控風(fēng)險(xiǎn)，提高收購成功率。
目標(biāo)學(xué)員:
1、政府的企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)部門及各地方國資委政府官員
2、大中型企業(yè)、上市公司的董事長、總經(jīng)理和高級(jí)管理人員
3、企業(yè)財(cái)務(wù)部門負(fù)責(zé)人、財(cái)務(wù)總監(jiān)、財(cái)務(wù)經(jīng)理
4、成長型企業(yè)董事長、總經(jīng)理、監(jiān)事和核心高管人員
5、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理、內(nèi)控部門和內(nèi)審部門負(fù)責(zé)人
**本課程需要學(xué)員課前掌握企業(yè)財(cái)務(wù)、并購等相關(guān)基礎(chǔ)知識(shí)；并請?zhí)崆皽?zhǔn)備1-3個(gè)所關(guān)心的問題以便課堂討論。
研修目標(biāo)
企業(yè)高管等相關(guān)人員通過本課程將獲得或達(dá)到以下目標(biāo)：
1、了解我國的并購重組政策、并購市場現(xiàn)狀和存在問題；
2、理解兼并收購的風(fēng)險(xiǎn)源，掌握解決風(fēng)險(xiǎn)管控的理念、方法及最新實(shí)務(wù)和機(jī)制建設(shè)；
3、改善企業(yè)資本運(yùn)作的理念、思維、視野，提高資本運(yùn)作和資源整合能力；
4、掌握基于各種交易目的的方案設(shè)計(jì)要點(diǎn)；
5、掌握兼并收購中稅務(wù)、會(huì)計(jì)、評估、法律和員工等核心問題處理方法。
研討方法
本課程將采用目前培訓(xùn)界主流和前沿的“世界咖啡、催化式研討、實(shí)務(wù)工作坊、案例教學(xué)，企業(yè)實(shí)務(wù)問答”等多種教學(xué)方法。精選行業(yè)案例，調(diào)動(dòng)學(xué)員積極性，鼓勵(lì)學(xué)員積極參與、充分分享。
項(xiàng)目將建立學(xué)員微信群，在群內(nèi)對學(xué)員關(guān)注問題進(jìn)行解答，保持長期互動(dòng)和增值。
參考書目：
《應(yīng)用兼并與收購》（美）上下冊，羅伯特布魯納著，中國人民大學(xué)出版社，2011
《兼并與收購:交易管理》 (美)約瑟夫．克拉林格著 ，中國人民大學(xué)出版社，2000
《公司并購交易與管控：戰(zhàn)略、流程、風(fēng)險(xiǎn)與治理、案例》姜軍著，知識(shí)產(chǎn)權(quán)出版社，2014年1月
研修內(nèi)容
1、后金融危機(jī)下的企業(yè)經(jīng)營環(huán)境、政策與理財(cái)新思維：
《關(guān)于加快推進(jìn)重點(diǎn)行業(yè)企業(yè)兼并重組的指導(dǎo)意見》工信部聯(lián)產(chǎn)業(yè)〔2013〕16號(hào)解讀
《國務(wù)院辦公廳關(guān)于金融支持經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)的指導(dǎo)意見》國發(fā)辦（2013）【63】號(hào)文解讀
金融思維與經(jīng)營管理創(chuàng)新
2、并購交易存在的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)及管控要點(diǎn)
并購重組流程與加減法思維
控制及控制權(quán)的表現(xiàn)形式
控制權(quán)比例與企業(yè)并購能力的分析評價(jià)
離岸紅籌架構(gòu)和返程投資問題
企業(yè)并購交易流程及風(fēng)險(xiǎn)分布和識(shí)別
不確定環(huán)境下并購?fù)顿Y決策的10大問題及其風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制建設(shè)
幾份關(guān)鍵的內(nèi)部控制文件及控制節(jié)點(diǎn)
盡職調(diào)查（商務(wù)、財(cái)務(wù)、法律）及風(fēng)險(xiǎn)處理經(jīng)驗(yàn)分享
企業(yè)價(jià)值的提升途徑與協(xié)同效應(yīng)評估
并購的估值、定價(jià)模型及風(fēng)險(xiǎn)分析
并購重組的核心會(huì)計(jì)問題（商譽(yù)、合并報(bào)表風(fēng)險(xiǎn)及會(huì)計(jì)策略選擇）
并購的融資和支付方案要點(diǎn)及風(fēng)險(xiǎn)控制
跨境并購復(fù)雜交易設(shè)計(jì)要點(diǎn)及風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)案例分析
并購后過渡期控制與整合要點(diǎn)分析
3、不同并購重組交易類型案例分析
財(cái)務(wù)型收購
財(cái)務(wù)+產(chǎn)業(yè)資本合作
境內(nèi)資源整合
海外產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)召廫整合
境外上市公司要約收購及借殼上市
上市前的重組
4、并購中的關(guān)鍵問題處理
（1）并購重組中的評估和相關(guān)會(huì)計(jì)問題
不同業(yè)務(wù)模式的價(jià)值評估方法與應(yīng)用
上市公司、非上市公司評估方法應(yīng)用及參數(shù)的經(jīng)驗(yàn)調(diào)整
跨國并購交易中的估值方法和調(diào)整項(xiàng)
特殊行業(yè)的價(jià)值評估方法和參數(shù)調(diào)整
證券估值與企業(yè)價(jià)值評估的差異
評估結(jié)果在會(huì)計(jì)中的運(yùn)用
公允價(jià)值計(jì)量的會(huì)計(jì)問題
資產(chǎn)置換、債務(wù)重組、企業(yè)合并及資產(chǎn)減值的不同處理手法對報(bào)表影響
各種合并重組方式對報(bào)表效果的影響及對方案選擇的分析
會(huì)計(jì)人員在并購中是如何為企業(yè)戰(zhàn)略服務(wù)的
（2）并購的稅務(wù)處理
企業(yè)并購重組的稅收政策分析與重點(diǎn)稅務(wù)問題
財(cái)稅[2009]59號(hào)文件及配套指引解讀
企業(yè)重組架構(gòu)設(shè)計(jì)與交易方式的稅負(fù)影響
免稅交易設(shè)計(jì)框架（境內(nèi)、跨境）
股權(quán)收購、資產(chǎn)收購和債務(wù)重組等的稅務(wù)籌劃
個(gè)人股權(quán)交易涉稅務(wù)問題
企業(yè)重組并購涉及的具體稅項(xiàng)處理
（3）并購重組中的法律問題
并購重組適用的法律法規(guī)總結(jié)
法務(wù)盡職調(diào)查及問題處理
交易過程中的法律問題及處理
簽約和接管中的法律問題及處理
師資團(tuán)隊(duì)（部分師資）
姜　軍：博士，副教授、責(zé)任教授，金融研究所所長。專注于企業(yè)并購及風(fēng)險(xiǎn)管控、企業(yè)改制與融資實(shí)務(wù)、私募股權(quán)基金管理等研究。
盧力平：博士后、教授。專注于企業(yè)跨國經(jīng)營和風(fēng)險(xiǎn)控制問題研究。
馬永義：博士，教授，教務(wù)部主任，專注于企業(yè)會(huì)計(jì)問題和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在并購領(lǐng)域的應(yīng)用研究。
陳　超：博士、中國投資公司私募投資部副總監(jiān)。專注于企業(yè)跨境投資收購。
何燎原：博士后，湘財(cái)證券投資銀行部副總經(jīng)理。專注于企業(yè)并購交易設(shè)計(jì)問題。
溫　燁：萬商律師事務(wù)所高級(jí)合伙人，當(dāng)值證監(jiān)會(huì)并購重組委委員。
以及，國資委、財(cái)政部、證監(jiān)會(huì)等相關(guān)司局領(lǐng)導(dǎo)、稅務(wù)、會(huì)計(jì)與評估等業(yè)務(wù)資深專家

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