私募股權(quán)基金的募集與運(yùn)作

課程背景
關(guān)于私募股權(quán)基金，你是否想知曉以下問題：
1、什么是私募股權(quán)基金?私募股權(quán)基金有哪些種類？私募股權(quán)基金有什么特征？
2、私募股權(quán)基金投資策略是什么？投資對象是什么？
3、私募股權(quán)基金如何設(shè)立和運(yùn)作？
4、私募股權(quán)基金的內(nèi)部治理是怎么樣的?
5、私募股權(quán)基金的投資流程有哪些環(huán)節(jié)？每個環(huán)節(jié)的重點(diǎn)工作是什么？
6、如何簽署Term Sheet?
7、如何對目標(biāo)企業(yè)估值?
8、如何進(jìn)行投資管理?
9、私募股權(quán)基金如何退出？
課程收益
?全面掌握私募股權(quán)基金的募集、設(shè)立
?全面掌握私募股權(quán)基金的內(nèi)部治理
?全面掌握私募股權(quán)基金的投資流程
?全面掌握T erm Sheet
?全面掌握企業(yè)估值方法
?全面掌握投資管理
?全面掌握投資退出的4種路徑
?通過大量案例分析來全面掌握私募股權(quán)基金的募集與運(yùn)作
課程對象：董事長、公司股東、總裁/總經(jīng)理、董事會秘書、首席財務(wù)官/財務(wù)總監(jiān)、財務(wù)經(jīng)理、企業(yè)中高層等
課程特色：實(shí)戰(zhàn)派風(fēng)格、針對性強(qiáng)、追求“落地”文化
課程大綱
第一單元　私募股權(quán)基金（PE）概述
?PE的概念
?PE的類型
?PE的特征
?PE在中國的發(fā)展概況
?PE的立法與監(jiān)管
?PE的投資策略
【案例分析1】W集團(tuán)的收購
【案例分析2】門口的野蠻人—KKR杠桿收購RJR
?PE對社會的貢獻(xiàn)
?PE對企業(yè)的貢獻(xiàn)
【學(xué)員討論】京東商城從PE那里獲得了什么？
第二單元　PE的募集與設(shè)立
?公司制PE
?公司制PE的運(yùn)作模式
?內(nèi)外資PE之比較
?稅收優(yōu)惠政策
【案例分析3】深創(chuàng)投
【案例分析4】深圳達(dá)晨
?信托制PE
?信托制PE的運(yùn)作模式
?信托制PE涉及的法律主體
?信托制PE的特征
【案例分析5】太平洋深藍(lán)一號
?有限合伙制PE
?有限合伙制PE的運(yùn)作模式
?有限合伙協(xié)議的核心條款
?涉稅事項(xiàng)
?若干法律問題
【案例分析6】深圳南海成長
?三種募集模式比較與選擇
?契約制PE的新模式
?外資募集設(shè)立人民幣基金模式
?外資PE離岸管理模式
?純?nèi)嗣駧呕鹉Ｊ?br /> ?非法人型中外合作基金模式
?外商投資型合伙型基金模式
?中外合作平行基金模式
【案例分析7】紅杉資本
【學(xué)員討論】人民幣基金募集的關(guān)鍵是什么？
第三單元　PE的內(nèi)部治理
?公司制PE的內(nèi)部治理
?公司制PE的內(nèi)部治理模型
?公司制PE內(nèi)部治理的特點(diǎn)
?公司制PE內(nèi)部治理優(yōu)缺點(diǎn)
?信托制PE的內(nèi)部治理
?信托制PE的內(nèi)部治理模型
?信托制PE的權(quán)利機(jī)構(gòu)
?信托制PE內(nèi)部治理制度的缺失
?有限合伙制PE的內(nèi)部治理
?有限合伙制PE的內(nèi)部治理模型
?有限合伙制PE的權(quán)利機(jī)構(gòu)
?有限合伙制PE內(nèi)部治理的妥協(xié)
【學(xué)員討論】如何處理LP與GP的關(guān)系？
第四單元　PE的投資流程
?PE的投資流程概述
?項(xiàng)目初審
?書面初審
?現(xiàn)場調(diào)研
?簽署投資意向書
?什么是T erm Sheet
?T erm Sheet中的核心條款
?盡職調(diào)查
?財務(wù)盡職調(diào)查
?法律盡職調(diào)查
?其他調(diào)查
?簽署正式投資協(xié)議
?完成收購
?投資管理
?投資退出
第五單元　Term Sheet
?什么是Term Sheet
?Term Sheet中的進(jìn)入條款
?投資金融工具條款
?投資估值條款
?對賭協(xié)議
?反攤薄條款
?分期投資條款
?Term Sheet中的公司治理?xiàng)l款
?公司控制權(quán)的競?cè)l款
?管理層的肯定性和否定性條款
?Term Sheet中的退出條款
?回購權(quán)
?共同賣股權(quán)
?優(yōu)先清償權(quán)
?強(qiáng)賣權(quán)
【案例分析8】蒙牛之完美對賭
【案例分析9】太子奶黯然出局
【案例分析10】上海第一中院正式確認(rèn)PE對賭之回購條款有效
第六單元　企業(yè)估值
?估值定義
?估值依據(jù)
?評估方法
?評估方法如何選用
?估值依據(jù)
?估值確定
【案例分析11】萬達(dá)商業(yè)地產(chǎn)香港IPO的估值
【案例分析12】阿里巴巴美國IPO的估值
【學(xué)員討論】愛使股份41倍溢價收購游久時代
第七單元　投資管理
?投后管理的必要性
?我國民營企業(yè)管理現(xiàn)狀
?PE的增值服務(wù)
?幫助企業(yè)制度發(fā)展戰(zhàn)略
?建立完善公司治理結(jié)構(gòu)
?規(guī)范公司財務(wù)管理系統(tǒng)
?提供再融資方面的服務(wù)
?上市輔導(dǎo)及并購整合
?PE如何參與企業(yè)管理
?股權(quán)安排
?公司治理結(jié)構(gòu)安排
?日常聯(lián)絡(luò)與溝通
?面對危機(jī)的處理與控制
【案例分析13】聯(lián)想弘毅投資先聲藥業(yè)
【案例分析14】深圳高新投投資大族激光
第八單元　投資退出
?公開上市
?境內(nèi)IPO
?境外IPO
?兼并收購
?出售股權(quán)
?出售資產(chǎn)
?并購對價
?股權(quán)回購
?控股股東回購
?管理層回購
?企業(yè)減資
?回購價格
?清算退出
?約定啟動解散清算的情形
?約定無法根據(jù)章程解散公司時的股權(quán)回購
?約定正常清算后的財產(chǎn)分配方法
【案例分析15】海普瑞
【案例分析16】盛大網(wǎng)絡(luò)
【案例分析17】用友軟件收購英孚思為
雷勛華先生--資本運(yùn)作實(shí)戰(zhàn)導(dǎo)師/咨詢師
　　　--“零稅負(fù)”并購重組第一人
　【導(dǎo)師介紹】
Staffordshire大學(xué)工商管理碩士（MBA）、經(jīng)濟(jì)學(xué)士、理學(xué)士
中國總會計師協(xié)會會員，高級會計師，高級咨詢師
國內(nèi)“零稅負(fù)”并購重組第一人.
清華大學(xué)、上海交通大學(xué)、中山大學(xué)、四川大學(xué)等多所大學(xué)總裁班、MBA班特聘講師
雷勛華導(dǎo)師現(xiàn)任武漢瑞金陽光（集團(tuán)）董事長，旗下全資和控股3家子公司，分別是深圳瑞金方略投資管理有限公司、武漢瑞金陽光投資咨詢有限公司和武漢瑞金陽光股權(quán)投資有限公司。武漢瑞金陽光（集團(tuán)）專業(yè)提供資本運(yùn)作全產(chǎn)業(yè)鏈的整體服務(wù)，包括投融資及并購重組資源對接、培訓(xùn)、咨詢、股權(quán)投資等。
雷勛華導(dǎo)師從事財務(wù)管理及資本運(yùn)作工作26年，先后在世界500強(qiáng)國有企業(yè)中國石化任財務(wù)科長、上市公司財務(wù)經(jīng)理、財務(wù)處長，在僑興集團(tuán)等中國500強(qiáng)企業(yè)任財務(wù)總監(jiān)、首席財務(wù)官、董事會秘書，全程參與了中國石化下屬企業(yè)湖北興化股份有限公司（600886.SH）、僑興集團(tuán)下屬企業(yè)僑興移動通信有限公司（QXM，美國上市）和瑞金礦業(yè)有限公司（00246，香港上市）的上市全過程，對境內(nèi)外企業(yè)上市的全套流程及上市后的后期維護(hù)都非常熟悉，是國內(nèi)極少數(shù)主講企業(yè)境內(nèi)上市、境外上市的高端導(dǎo)師。
【社會榮譽(yù)&影響力】
國內(nèi)“零稅負(fù)”并購重組第一人
被長沙市地方稅務(wù)局譽(yù)為“重組專家”
被上海交通大學(xué)MBA班學(xué)員、總裁班學(xué)員譽(yù)為“給我們口袋裝錢的教授”
被清華大學(xué)總裁班學(xué)員譽(yù)為“特別實(shí)戰(zhàn)導(dǎo)師”
【授課風(fēng)格】
嚴(yán)謹(jǐn)、幽默、實(shí)用、生動的培訓(xùn)風(fēng)格，培訓(xùn)課程運(yùn)用大量的實(shí)例，采用“咨詢式培訓(xùn)”方式，緊密結(jié)合實(shí)際，深入淺出，通俗易懂，風(fēng)格新穎，視角獨(dú)到，內(nèi)容充實(shí)縝密，邏輯性強(qiáng)，給人耳目一新的感覺。
【培訓(xùn)課題】
資本運(yùn)作課題：
《企業(yè)上市（境內(nèi)）實(shí)務(wù)操作》　　　　　《新三板掛牌與運(yùn)作》
《企業(yè)上市（境外）實(shí)務(wù)操作》　　　　　《并購重組與風(fēng)險防范》
《國企混改與公司治理》　　　　　　　　《并購重組與企業(yè)上市》
《私募股權(quán)基金的募集與運(yùn)作》　　　　　《股權(quán)激勵實(shí)務(wù)操作》　　　
《PE及VC股權(quán)融資實(shí)務(wù)操作》　　　　《企業(yè)如何通過資本運(yùn)作迅速做強(qiáng)做大》
《互聯(lián)網(wǎng)金融》　　　　　　　　　　　　《互聯(lián)網(wǎng)金融與中小企業(yè)融資》　
《中小企業(yè)如何突破融資瓶頸》　　　　　《投融資管理》
《公司治理》　　　　　　　　　　　　　《企業(yè)上市過程中風(fēng)險識別、處理與防范》
《100個企業(yè)上市過程中財務(wù)及稅務(wù)疑難問題與中高層關(guān)注事項(xiàng)》
　　財務(wù)管理課題：
《總經(jīng)理的財務(wù)管理》　　　　　　　　　《企業(yè)中高層必備的財務(wù)管理》
《集團(tuán)財務(wù)管控》　　　　　　　　　　　《財務(wù)報表分析與財務(wù)風(fēng)險防范》
《非財務(wù)經(jīng)理的財務(wù)管理》　　　　　　　《全面預(yù)算管理與控制》
【核心觀點(diǎn)】
資產(chǎn)運(yùn)營是爬樓梯，資本運(yùn)營是坐電梯。
一個好的并購重組方案，可以幫助客戶減少可觀的并購重組成本，少則幾百萬，多則幾千萬、甚至上億元。
培訓(xùn)師的工作就是教客戶如何操作，實(shí)現(xiàn)提升客戶管理水平、減少客戶現(xiàn)金支出、增加客戶價值的目標(biāo)。
資本運(yùn)作重在運(yùn)籌帷幄。
戰(zhàn)略決定生死，細(xì)節(jié)決定成敗。
一個好的培訓(xùn)師、咨詢師，可以大大地幫助客戶縮短上市時間、降低上市成本，提高上市的成功率。
【服務(wù)客戶】
清華大學(xué)、上海交通大學(xué)、中山大學(xué)、四川大學(xué)等多所大學(xué)總裁班、MBA班、中國石化洛陽石化、中海油天津公司、中海煉化、東風(fēng)汽車、神華集團(tuán)、中廣核集團(tuán)（3期）、中國聯(lián)通、云南中煙集團(tuán)、中國能建集團(tuán)（2期）、金融街、山東黃金、嘉化能源、江山化工、石化機(jī)械（2期）、陽光電源、怡亞通、中建投、中寧化集團(tuán)、廣電銀通、東莞賽諾集團(tuán)、河南龍鼎銀鑫投資集團(tuán)、歐派集團(tuán)、榮程鋼鐵集團(tuán)、駝人集團(tuán)、深圳通業(yè)科技、巴中市企業(yè)商會、廣東高校校辦產(chǎn)業(yè)協(xié)會、珠海醋酸纖維、武漢芳笛環(huán)保、中國石化荊門石化、僑興集團(tuán)、湖北興化、永榮控股、瑞金礦業(yè)、紅人集團(tuán)、廣州頤和軟件、錦江科技、全洲藥業(yè)集團(tuán)、深圳一體醫(yī)療、山東龍口科諾爾、湖北博士隆、湖南商康醫(yī)藥、武漢大江豪、武漢東晟捷能……

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